Il contesto economico e normativo italiano richiede oggi alle imprese un livello di preparazione e proattività senza precedenti. Tra l’evoluzione della compliance, gli stimoli alla transizione industriale (come il Piano Transizione 5.0) e una pressione competitiva crescente, l’approccio reattivo non è più sostenibile.
La sfida per le aziende mid-market è definire una strategia che contemporaneamente protegga il valore esistente e colga le opportunità di rafforzamento strutturale, finanziario e di governance.
Abbiamo individuato sei aree critiche che, se affrontate in modo integrato, permettono alle imprese di mantenere la competitività e di assicurare la continuità aziendale nel 2026.
1. Rafforzamento di Governance e Compliance Proattiva (D.Lgs. 231)
Il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo (MOG 231) è da tempo molto più di un mero adempimento formale. L’evoluzione normativa (inclusa l’applicazione del Codice della Crisi d’Impresa e l’estensione dei reati presupposto) rende indispensabile l’adozione di un sistema di compliance realmente integrato nei processi operativi.
Perché è prioritario
Una compliance proattiva tutela gli Amministratori e funge da scudo contro il rischio penale e aziendale. Il Modello 231 deve oggi essere collegato e agire in sinergia con il Tax Control Framework.
Il nostro supporto
Affianchiamo l’impresa nella revisione del MOG 231, assicurando che sia uno strumento dinamico di prevenzione del rischio, non solo formale, in linea con gli standard più elevati di Corporate Governance.
2. Adottare un Modello di Governance Fiscale Proattivo
La fiscalità è strettamente un tema di governance strategica. Il Legislatore sta orientando il sistema verso un modello di fiscalità premiale (come le agevolazioni per gli utili reinvestiti o l’incentivo per l’autodichiarazione dei regimi premiali).
Perché è prioritario
L’accesso ai benefici fiscali (come quelli legati a Transizione 5.0) è sempre più vincolato alla dimostrazione di una governance fiscale robusta e verificabile. È necessario integrare la gestione fiscale con il reporting direzionale.
Il nostro supporto
Implementiamo sistemi di Tax Control Framework (anche in versione “light” per le PMI), affiancando il management nelle decisioni cruciali su reinvestimenti, politica dei dividendi e accantonamenti, in un’ottica di efficienza fiscale e strategica.
3. Tutela e Pianificazione del Patrimonio Aziendale e Personale
La confusione tra patrimonio aziendale e familiare è una delle maggiori fonti di vulnerabilità per l’imprenditore. Una pianificazione patrimoniale in ritardo può generare contenziosi e dispersione di valore, soprattutto in un contesto di crescente pressione normativa (es. sui patrimoni immobiliari).
Perché è prioritario
È fondamentale separare in modo chiaro proprietà, gestione e protezione degli asset per mitigare i rischi legati a crisi aziendali o contenziosi legali.
Il nostro supporto
Definiamo e implementiamo strutture di tutela e gestione (come Holding familiari e Trust) attraverso operazioni mirate, garantendo la protezione degli asset e l’ottimizzazione dei flussi finanziari tra azienda e famiglia.
4. Strutturare la Finanza Straordinaria per la Crescita (M&A e Private Equity)
La crescita organica raramente è sufficiente per raggiungere la dimensione necessaria a competere sui mercati internazionali. L’incremento dimensionale è una condizione necessaria per attrarre capitali, innovare e accedere ai benefici della Transizione 5.0.
Perché è prioritario
L’aggregazione (M&A, Reti d’impresa) è la risposta più efficace alle sfide tecnologiche, accelerando l’accesso a competenze e capitali (anche attraverso il Private Equity).
Il nostro supporto
Offriamo servizi completi di Corporate Finance, assistendo l’impresa nelle operazioni di fusione e acquisizione (M&A buy-side e sell-side) e nell’advisory per l’ingresso di fondi di investimento, garantendo la massima valorizzazione del business.
5. Gestione Strutturata del Passaggio Generazionale
Il mancato o ritardato passaggio generazionale è uno dei principali fattori di distruzione di valore per le PMI italiane. La gestione di questa transizione non è solo una questione fiscale, ma un processo strategico che coinvolge la continuità operativa e gli equilibri familiari.
Perché è prioritario
La necessità di separare proprietà e gestione e di garantire la leadership futura è urgente. Una pianificazione anticipata permette di sfruttare al meglio gli strumenti societari e le eventuali agevolazioni fiscali sul trasferimento d’azienda.
Il nostro supporto
Sviluppiamo piani successori completi, definendo gli strumenti societari (es. patti parasociali) e le strutture di governance familiare necessarie a garantire la continuità aziendale, proteggendo il patrimonio e prevenendo i conflitti.
6. Rafforzamento della Tesoreria e Accesso al Credito
L’accesso al credito è diventato più selettivo, con le banche focalizzate sul merito creditizio prospettico, valutato attraverso indicatori come il DSCR (Debt Service Coverage Ratio) e la PFN (Posizione Finanziaria Netta).
Perché è prioritario
In un contesto di tassi di interesse potenzialmente elevati e di maggior selettività bancaria, l’impresa deve essere in grado di presentare un bilancio “bancabile”, supportato da previsioni finanziarie rigorose.
Il nostro supporto
Implementiamo sistemi di cash flow forecasting, affianchiamo l’impresa nella rinegoziazione delle linee di credito e lavoriamo all’ottimizzazione del rating bancario, rafforzando la sua affidabilità finanziaria.
Il 2026 premierà le aziende che approcciano le sfide in modo integrato e proattivo. Governance, fiscalità, patrimonio, finanza e gestione del credito sono interconnessi e rappresentano l’unico sistema che determina la resilienza e la capacità di crescita.
Studio Pietrostefani Corporate Advisors è il partner strategico che affianca imprenditori, famiglie e management team nel trasformare queste sei aree critiche in leve di valore durature.
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